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双刃杠杆：在均值回归与极端回撤之间的投资导航
把杠杆理解成一把双刃的摄像机，放大光线，也放大噪声。杠杆股票并非万能药，而是收益与风险的放大器。投资组合管理的核心，是在放大潜在收益的同时，控制尾部风险。高回报往往来自对冲与再平衡的组合，借鉴马科维茨的多元化与夏普的风险调整框架，但均值回归与极端事件并非总按模型运转。均值回归并非铁律，价格会在长期均值附近波动，杠杆使偏离更易触发强烈回撤。最大回撤描述的是从历史峰值到次低点的最大跌幅，需设定阈值并结合分步建仓、动态调整杠杆与止损策略。数据可视化方面，净值曲线、回撤曲线与波动性热力图能直观揭示风险暴露与再平衡效果。投资流程应包含目标设
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评论
NovaTrader
很有启发，尤其对最大回撤的阈值设定有新意。
晨风
在 AI 算力行业的风险分析部分很实际，感谢引用经典理论。
PixelGuru
希望能看到更多的回测数据和案例分析。
风铃
关于数据可视化的建议很到位，热力图可以给到更多具体指标。
张野
如果能给出一个简短的工具清单或模板就更实用了。